隨著光伏行業(yè)從拼裝機，進入拼技術(shù)、成本與現(xiàn)金流的淘汰賽，昔日扎堆簽約的擴產(chǎn)項目開始遭遇履約考驗。
*ST 沐邦（603398.SH）日前公告，1 月 23 日，梧州市人民政府下發(fā)行政決定書，責(zé)令公司在收到?jīng)Q定書之日 10 日內(nèi)，向廣西梧州高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會和粵桂合作特別試驗區(qū)梧州管委會財政金融局退回共 5.1 億元的項目財政補助及建設(shè)扶持款，并支付 5100 萬元違約金。
*ST 沐邦與梧州市政府的糾葛可追溯到 2022 年 7 月。當(dāng)時，雙方簽署項目投資合同書，擬投資 52 億元在廣西梧州高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內(nèi)建設(shè)年產(chǎn)能 10 吉瓦（GW）的光伏電池生產(chǎn)基地。次年 12 月，梧州市人民政府向 *ST 沐邦及其子公司分別撥付了 2.7 億元財政補助款和 2.4 億元項目建設(shè)扶持款。不過由于項目實際建設(shè)屢屢滯后、長期未能投產(chǎn)，梧州市政府于 2025 年 7 月下發(fā)事先告知書，責(zé)令 *ST 沐邦退及子公司退還 5.1 億元資金并承擔(dān)違約責(zé)任。
無獨有偶，"光伏組件第一股"億晶光電（600537.SH）去年 12 月末公告，其滁州光伏項目因建設(shè)落地滯后，項目合作方全椒縣對公司發(fā)出聽證通知，擬解除相關(guān)投資協(xié)議、追回 1.4 億元出資款。
1 月 5 日，棒杰股份（002634.SZ）亦公告收到法院《決定書》，對公司啟動預(yù)重整，重整申請方為蘇州市一國企環(huán)秀湖逐光，該公司在 2023 年對棒杰股份子公司投資 3 億元，后因棒杰股份無法按期完成回購，對其提出 3.26 億元索賠款。此外，棒杰股份在 2023 年與揚州經(jīng)開區(qū)管委會、浙江衢州江山經(jīng)濟開發(fā)區(qū)管委會分別簽訂的光伏相關(guān)合作建設(shè)項目，亦因市場環(huán)境變化在 2025 年陸續(xù)終止，被要求賠款 1500 萬元。
{jz:field.toptypename/}值得關(guān)注的是，這些項目大多始于 2022 年。而這一年，正是光伏行業(yè)狂飆突進之年，傳統(tǒng)企業(yè)大規(guī)模擴產(chǎn)，也有不少企業(yè)跨界追熱點、賺快錢。是年，國內(nèi)光伏行業(yè)總產(chǎn)值突破 1.4 萬億元，同比增超 95%；硅片、電池片、組件等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)量同比均增 55% 以上，創(chuàng)歷史新高；組件產(chǎn)能占全球 8 成左右。
在行業(yè)上升期，多地政府對光伏招商頗為重視。例如，全椒縣政府成立工作專班，為億晶光電協(xié)調(diào)處理項目審批、建設(shè)、經(jīng)營等問題，并為公司提供多項低成本生產(chǎn)要素，包括 1000 畝土地供應(yīng)保障、廠區(qū)內(nèi)變電站由政府代建等。梧州市政府則提出為 *ST 沐邦投資建設(shè)廠房及基礎(chǔ)配套設(shè)施，開云官方體育app下載給予其近 6 年的免租使用權(quán)，并提供巨額融資支持。
"地方政府對光伏產(chǎn)業(yè)的支持主要體現(xiàn)在財政補貼、稅收優(yōu)惠、融資便利、土地保障和產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)五大維度。"南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝在接受第一財經(jīng)記者采訪時表示，這些政策在產(chǎn)業(yè)培育期發(fā)揮了"孵化器"作用，推動中國光伏快速實現(xiàn)規(guī)模化生產(chǎn)與技術(shù)迭代。
不過，部分地方在快速推進項目時，卻忽視了行業(yè)產(chǎn)能過熱和企業(yè)自身風(fēng)險問題。
第一財經(jīng)記者注意到，前述 3 家光伏企業(yè)中，2 家為跨界者。*ST 沐邦是玩具企業(yè)，有"中國版樂高"之稱，棒杰股份此前則主營服裝制造，跨界前均無相關(guān)行業(yè)經(jīng)驗。*ST 沐邦曾在協(xié)議中提示，公司當(dāng)時并未從事光伏電池業(yè)務(wù)，亦無相關(guān)研發(fā)人才團隊和生產(chǎn)技術(shù)儲備。億晶光電也曾提醒，公司彼時投建的 TOPCon 電池組件產(chǎn)品尚未量產(chǎn)并獲得客戶驗證，后續(xù)銷售存在不確定性。
2023 年下半年起，光伏產(chǎn)能過剩問題凸顯，業(yè)內(nèi)減產(chǎn)、控產(chǎn)呼聲不斷，部分地區(qū)過度招商的"后遺癥"顯現(xiàn)。
天合光能（688599.SH）董事長高紀凡曾在 2024 年公開指出：中國光伏存在著重復(fù)布局和內(nèi)卷式競爭，根因在于，企業(yè)各自為戰(zhàn)、盲目投資，資本市場過度逐利，推波助瀾，地方政府過度招商、一哄而上，金融機構(gòu)無序投放、遍地開花。
對于如何建設(shè)光伏行業(yè)有序發(fā)展新生態(tài)，田利輝建議，地方政府在支持光伏行業(yè)發(fā)展時要從"普惠補貼"轉(zhuǎn)向"創(chuàng)新激勵"，將資源向鈣鈦礦等前沿技術(shù)和智能制造成熟度高的企業(yè)集中；從"行政干預(yù)"轉(zhuǎn)向"市場引導(dǎo)"，通過完善標準體系、規(guī)范招投標機制破除地方保護，構(gòu)建公平競爭環(huán)境。光伏產(chǎn)業(yè)從"規(guī)模擴張"邁入"技術(shù)主導(dǎo)"的新階段，地方政府的能力也應(yīng)從"給優(yōu)惠"升級為"選賽道、筑生態(tài)、控風(fēng)險"，以"有形之手"糾正市場失靈。
為縱深建設(shè)全國統(tǒng)一大市場、深入整治"內(nèi)卷式"競爭，中央財辦負責(zé)同志日前在解讀中央經(jīng)濟工作會議精神時表示，2026 年，在政府層面，針對一些地方在招商引資中違規(guī)提供稅費、土地、電價等優(yōu)惠，甚至舉債搞補貼，要加快出臺地方招商引資鼓勵和禁止事項清單，劃清紅線底線。
( 本文來自第一財經(jīng) )